很多人在加拿大开始投资后，都会选择TFSA。
因为它的全名叫Tax-Free Savings Account（免税储蓄账户）。
既然叫”免税”，很多人自然会认为：
TFSA里的所有投资收益都不用交税。
可是，当他们买了苹果（Apple）、微软（Microsoft）、可口可乐（Coca-Cola）等美国股票后，却发现一件奇怪的事。
例如，美国公司发放100美元股息。
真正到账时，却只有85美元。
另外15美元，已经在到账前被扣掉了。
很多人第一反应就是：
是不是券商收了15%的手续费？
其实，并不是。
这15%不是交易手续费，而是美国依法征收的股息预扣税（U.S. Withholding Tax）。
加拿大的TFSA，确实可以让账户里的投资收益在符合规定的情况下免征加拿大所得税。
但是，这项优惠只适用于加拿大税法。
美国并不把TFSA视为享有税收协定特殊待遇的退休账户。
因此，美国公司向TFSA支付股息时，通常仍会按照《加拿大—美国税收协定》的规定，先预扣15%的股息税。
举个例子。
老张在TFSA里持有可口可乐股票。
今年公司宣布派发100美元股息。
美国税务机关先依法预扣15美元。
最终，老张的TFSA账户只收到85美元。
这一过程与加拿大CRA没有关系，也不是加拿大再次征税，而是在股息离开美国之前，就已经完成了预扣。
很多人又会问：
为什么RRSP通常不会被扣这15%？
这是因为《加拿大—美国税收协定》对符合条件的RRSP、RRIF等退休账户给予了特殊待遇。
因此，美国公司支付给这些退休账户的股息，通常可以免于15%的美国股息预扣税。
也正因为如此，很多加拿大投资者会把高股息美国股票放在RRSP，而把加拿大股票、成长型股票或者ETF放在TFSA，以提高长期投资效率。
还有一点需要区分。
这里说的是美国股票发放的股息。
如果美国股票上涨，你以后卖出股票获得资本利得，美国通常不会因为你是加拿大居民，就对这类资本利得征收同样的15%股息预扣税。两者适用的是不同的税务规则。
为什么加拿大要这样设计？
准确地说，这并不是加拿大单方面的规定，而是加拿大税法与《加拿大—美国税收协定》共同作用的结果。
TFSA能够免除加拿大所得税，并不意味着其他国家也必须承认TFSA的免税地位。
加拿大为什么TFSA买美国股票，股息还会先扣15%？
因为TFSA免的是加拿大所得税，而美国通常不承认TFSA属于享受税收协定特殊待遇的退休账户。因此，美国公司支付股息时，一般会依法先预扣15%的股息税。
这里是 Why Canada｜为什么加拿大。
我们用公开资料和制度分析，解释加拿大为什么这样运行。
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官方依据
① Canada Revenue Agency：《Tax-Free Savings Account (TFSA) Guide》
CRA说明，TFSA账户内符合规定的投资收益通常免征加拿大所得税。
② Canada–United States Tax Convention（加拿大—美国税收协定）
协定规定了美国向加拿大居民支付股息的预扣税规则，以及RRSP等符合条件退休账户享受的特殊税收待遇。
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